現在、中東情勢の緊迫化が市場の主要な背景として認識されています。米イラン間の緊張再燃は、有事のドル買いを促し、円売りが進みやすい地合いを作り出しています。特に、ホルムズ海峡を通じたエネルギー供給への懸念は原油価格を押し上げ、原油輸入に大きく依存する日本経済にとって不利なシナリオと見られています。 これに加え、米長期金利の上昇や日米金利差の拡大が続くことで、金利差を重視する投資マインドがドル優勢・円売りを促しています。市場では、米連邦準備制度理事会がインフレ懸念から利上げを行うとの見方もドルを支援する材料です。 一方で、政府・日本銀行による円買い介入の可能性や過去の介入実績は、投機的な円売りの上値を抑える材料として意識されています。しかし、市場では当局の介入再開を限定的に見ており、介入警戒感はあるものの、実行への期待が薄く、円買い圧力が弱まっているとの見方も存在します。日本銀行総裁は、高いインフレ期待と賃金上昇による二次的影響について警告しましたが、具体的な利上げ時期については言及していません。 こうした背景の中、現在159.6円付近で推移しており、直近の4週間高値である159.7円が意識されています。上値では159.7円、159.8円に節目が存在し、この水準を超えると160.1円が次の上値抵抗線として注目されます。下値では159.4円、159.3円、159.2円に節目が確認され、さらに下落した場合は159.0円、158.9円、158.8円が下値支持線として意識されます。 市場の地合いとしては、中東情勢の緊迫化と米金利見通しからドルが他の主要通貨に対して優勢に推移しています。円は対ドルで下落傾向にあるものの、他の主要通貨に対してはアウトパフォームしている側面も確認されています。今後は、米国の個人消費支出（PCE）物価指数や速報値GDPなどの経済指標が相場動向に影響を与える可能性があります。米国の政局・政策報道、地政学的リスク、米日金利見通し、欧州経済見通し変動といった要因により、突発的な材料でレートが乱高下しやすい状況が続いています。