2026年10月29日 16:00 最新USD/JPY(ドル円)相場分析レポート

市場サマリー

現在、日米の金融政策スタンスの違いと地政学的な要因から、円安圧力が優勢な地合いとなっている。背景には、米国の追加利上げ観測や長期金利の上昇が挙げられ、これにより日米間の金利差が拡大していることが、キャリートレードや外貨買いを促し、円に下押し圧力をかけている。また、中東情勢の緊迫化が原油価格と米金利を押し上げ、リスク回避のドル買いと円売りが進みやすい状況も円安を後押ししている。国内では、実質金利が大幅なマイナス圏で推移しており、日本銀行の相対的な金融緩和姿勢が継続していることも、日米金利差を通じて円が弱含む要因となっている。 一方で、円高圧力となる要因も存在している。直近の連邦公開市場委員会（FOMC）後の連邦準備制度理事会（FRB）議長会見において、利上げシグナルが弱まったと市場が解釈したことで、米短期金利が低下し、ドル売りが相対的な円買いにつながった。さらに、市場では160円付近の防衛ラインや当局による為替介入への警戒感が意識されており、これが投機筋の戻り売りや介入への思惑から円買い圧力を強める可能性が指摘されている。 市場のセンチメントとしては、米国の追加利上げ織り込みや長期金利上昇による日米金利差拡大が円安圧力として最も注目されている。しかし、米国の政策動向、地政学的リスク、日米金利見通し、欧州経済見通しの変動といった突発的な材料によって、レートが乱高下しやすい状況にあるため、市場は慎重な姿勢を保っている。 こうした背景の中、上方向では158.2円、158.4円、158.5円、158.6円といった節目が上値抵抗として意識される。特に158.9円付近にも節目が存在し、これらの価格帯では上値が重くなる可能性がある。しかし、159円台を明確に上抜けた場合、目立った節目が存在しないため、一段と上昇する展開も考えられる。 下方向では、158.0円、157.9円、157.6円、157.5円、157.4円、157.3円、157.2円、157.1円といった節目が下値支持線として機能する可能性がある。さらに下には156.8円や156.1円にも節目が位置しており、これらの価格帯では下げ渋る展開が予想される。